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2019年全球轮胎行业市场竞争格局分析 普利司通和米其林双雄并立

发布时间:2019/10/25 点击量:

2019年9月2日,美国《轮胎商业》正式发布了2019年度全球轮胎75强排行榜。2019年度轮胎企业排名位次变化不大,普利司通继续登顶,未来面临一定变数。世界轮胎投资信心不足,投资预算创近年较低水平,研发费用继续增长。预测2019年世界轮胎需求增长放缓,盈利能力下降,轮胎投资有减少趋势,未来轮胎行业发展不确定性增加。

全球轮胎市场在2017年走出下降通道后,2018年销售额小幅增长,增速放缓明显;利润指标继续走低,盈利后劲不容乐观。2019年上半年世界轮胎行业继续呈现小幅增长态势。2019年9月2日,美国《轮胎商业》正式发布了2019年度全球轮胎75强排行榜,75强企业排名变化不大,前10强几乎是去年的翻版,只是去年排名第9位的正新橡胶和第10位的中策橡胶换位,世界轮胎格局基本稳定。

普利司通以249.82亿美元销售额连续第11年居世界之首,这得益于另两个参股公司的贡献,即参股43.6%的土耳其萨巴奇轮胎及参股14.6%的芬兰诺基亚轮胎;米其林以232.75亿美元排名第2位;第3位为固特异144亿美元;第4位德国大陆117.6亿美元,近年的投入使其进一步缩小了与前3强的差距;第5~8位与去年一样,日本住友居第5位,倍耐力排第6位,第7位是韩泰轮胎,第8位为日本优科豪马;第9、第10位次互换,中国大陆的中策橡胶前进一位居第9位,中国台湾的正新国际排名第10位,20强中中资企业共占有5位。

图表1:2019年全球轮胎企业TOP20

在75强中,只有33家企业销售收入增长,26家企业下降,16家企业持平或缺少可对比数据。增幅超过20%的只有中国山东昊华、中国山东万达宝通,下降幅度超过20%的企业是中国三角集团、阿根廷FATE公司、中国山东中一橡胶及中国延长石油。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员由17家增至18家,“10亿美元俱乐部”成员仍是28家。

中国是当之无愧的轮胎大国

多年来,国产轮胎企业的数量一直令值得国人骄傲的。全球75强中,中国其数量一直维持在34家以上,轮胎总产能连续十年排名全球第一。

图表2:2014-2018年2019年全球轮胎企业75强所在国别情况(单位:家)

注:按照前一年企业营业收入进行的排名。

在2019年的前75强中,中国大陆占29家,中国台湾5家,印度7家,美国5家,日本4家,韩国及泰国各3家,意大利、巴基斯坦、俄罗斯、越南及土耳其各2家,此外法国、德国、新加坡、芬兰、白俄罗斯、荷兰、瑞典、阿根廷及印度尼西亚分别占有1席。

图表3:2019年全球轮胎企业75强所在国别情况(单位:家)

值得注意的是,除印度外,紧随我国之后的韩国、日本、美国的不少轮胎企业也在中国有大量的业务。其实,中国市场在国际上一直是一块大蛋糕,消费体量和创收能力都位列翘楚。如何争夺中国市场,将是外资和国产轮胎企业需共同研究的持续性课题。

企业竞争格局

——行业龙头:普利司通和米其林

2018年,前3强企业总销售额为626.49亿美元,增长0.9%,占全球轮胎总销售额的37.2%,减少0.3个百分点;前10强销售额为1059.5亿美元,增长1.6%,占全球轮胎总销售额的62.8%,减少0.1个百分点。其中,普利司通和米其林以绝对优势领先,市场份额均在10%以上,分别为14.82%和13.80%。

图表4:2018年全球轮胎企业竞争格局(单位:家)

——前两名之争充满变数

尽管普利司通已连续第11年居世界之首,但前两名之争充满变数。米其林去年收购了加拿大Camoplast公司及印度尼西亚Multistrada公司,这两家公司有望在2019年为米其林增加12亿美元以上的销售额。从2019年上半年财报看,米其林销售额已超过普利司通。对Camoplast公司的收购,强化了米其林工程胎在全球的领先地位,其工程胎生产厂家达26家,员工12000人,销售额超20亿美元。

——前十名仍是外资企业的天下 中企竞争力仍有待提升

前十名的营业额总量里,普利司通和米其林共占了45.55%,超过10%的剩余两家也是外资企业(固特异、大陆轮胎)。而入围的两家中国轮胎企业——中策和正新仅为3.77%和3.69%,营业额总量加起来,还不及普利司通的三分之一。由此可见,国产轮胎企业从“世界知名”到“世界第一”,还有着很长的路要走。

图表5:轮胎企业营业额前10名对比(单位:%)

更多数据请参考发布的《中国轮胎行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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